Финансовые услуги электронных денег

Банк России первым из регуляторов предпринял шаги по спасению российского рынка, точнее его части – рынка банковской ликвидности. На встрече с журналистами в среду вечером председатель Банка России Сергей Игнатьев признался, что “Ситуация на финансовых рынках, враз скажем, не очень приятная, ощущается острая нехватка ликвидности у банковского сектора, поэтому Банк России ныне принял важные и радикальные решения для стабилизации ситуации на внутреннем финансовом рынке и поддержания ликвидности российских банков”.

Действительно, начиная с конца 1998 г, максимальное движение Банка России по изменению нормативов в ту или иную сторону составляло 2 проц пункта, теперь же оно составило 4 проц пункта. Правда, снижение нормативных требований ЦБР является временным – уже с 1 февраля 2009 г и с 1 марта 2009 г нормативы обязательных резервов будут поэтапно увеличены на 2 проц пункта соответственно. Как напомнил С.Игнатьев, осенью 2007 г Банк России поступил так же, временно снизив нормативные требования с условием их обратного увеличения в будущем.

По оценкам Центробанка, он высвободит с 18 сентября дополнительную ликвидность на сумму порядка 300 млрд руб, а повышение коэффициента усреднения с 1 октября также позволит высвободить банкам несколько десятков миллиардов рублей ликвидности.

“Важно то, что банки получат высвобожденные деньги очень живо, уже в пятницу. При этом деньги могут получить все банки без ограничений”, - сказал С.Игнатьев. По его мнению, ситуация с банковской ликвидностью может быть стабилизирована уже в ближайшие дни, “в банковском секторе я очень рассчитываю на то, что это вопрос дней: конец текущей недели - начало следующей недели”. То, что принятые меры окажут воздействие на все банки – действительно важно. В последние несколько дней банки начали накрывать лимиты приятель на друга, ставки МКБ поднялись до непривычных в последнее время высот. Причем лимиты кредитования закрывают не только на средние банки – в своеобразных “стоп листах” оказываются даже банки первой-второй десятки.

Напомним, в среду вечером, 17 сентября, совет директоров Банка России принял решение в целях стабилизации ситуации на внутреннем финансовом рынке и поддержания ликвидности российского банковского сектора о снижении с 18 сентября нормативов обязательных резервов: по обязательствам кредитных организаций перед физлицами в рублях с 5,5 проц до 1,5 проц; по обязательствам перед банками-нерезидентами в рублях и инвалюте с 8,5 проц до 4,5 проц; по иным обязательствам кредитных организаций в рублях и обязательствам в инвалюте с 6 проц до 2 проц. При этом предусмотрено поэтапное увеличение каждого из установленных нормативов обязательных резервов, начиная с 1 февраля 2009 г на 2 проц пункта, и начиная с 1 марта 2009 г – также на 2 проц пункта.

Кроме того, начиная с 1 октября 2008 г, коэффициент усреднения для расчета усредненной величины обязательных резервов повышается с 0,55 до 0,6.

“Мы рассчитываем на то, что высвободившиеся средства банки пустят не на долгосрочное кредитование или другие виды кредитования клиентов, а на поддержание необходимого уровня своей ликвидности и на совершение расчетов”, сказал глава Банка России, надеясь на сознательность банков.

С.Игнатьев сообщил, что Банк России не изменил свои основные ставки - ставку рефинансирования, которая составляет 11 проц и ставку по однодневному РЕПО /7 проц/, но изменил ряд других, менее рыночных ставок. “Мы снизили ставки в среднем на 0,5-1 проц пункт по тем инструментам, которые пока не очень популярны у банков и недостаточно применяются, вероятно, из-за того, что по ним большие ставки”, - сказал он. В частности, с 18 сентября снижаются ставки: по ломбардным кредитам на срок 1 календарный день, операциям прямого РЕПО по фиксированной ставке на срок 1 день и операциям “валютный своп” на срок 1 день /рублевая доля в размере 8 проц годовых;

минимальная процентная ставка по операциям ломбардного кредитования на аукционной основе на срок 2 недели в размере 7,5 проц годовых; процентная ставка по кредитам Банка России, предоставляемым в соответствии с положением Банка России N 312-П на срок до 30 календарных дней включительно, в размере 9,5 проц годовых; процентная ставка по кредитам Банка России, предоставляемым в соответствии с положением Банка России N 273-П на срок до 90 календарных дней, в размере 7,5 проц годовых, на срок от 91 до 180 календарных дней – в размере 8,5 проц годовых. Кроме того, повышены размеры поправочных коэффициентов Банка России, используемых для расчета стоимости обеспечения /”нерыночных” активов/ по кредитам Банка России, предоставляемым в соответствии с положением Банка России N 273-П и положением Банка России N 312-П, на 0,2.

Этими действиями Центробанк показал, что в данный момент он ставит цель по поддержанию ликвидности банковской системы превыше цели контроля над инфляцией, и отметим, что впервые за долгие годы Центробанк “задвинул” инфляцию на второй план. “В ближайшие дни мы ставим цель стабилизации банковского сектора выше, чем контроль над инфляцией, думаю, что с учетом всех решений, которые приняты Центробанком, а также Министерством финансов и правительством по предоставлению банкам бюджетных средств, это окажет большое воздействие на стабилизацию ситуации в банковском секторе”, - считает С.Игнатьев. По его расчетам, инфляция в 2008 г может составить вокруг 12 проц. Меры, которые Банк России решил предпринять для стабилизации ситуации на внутреннем финансовом рынке, “бесспорно, окажут некоторое воздействие на рост инфляции, но не сильное. Замедление инфляции, которое мы ожидали, будет не столь быстрым, как мы рассчитывали. Но, тем не менее, инфляция будет снижаться”, - заверил журналистов глава Центробанка. Он сообщил, что в последнем прогнозе Банка России по инфляции в 2008 г была цифра в примерно 11 проц, но “может быть, на 1 процентный пункт она будет выше. Но это моя личная оценка”.

Кроме того, он напомнил, что в 2009 г целевой показатель по инфляции, который установлен в проекте денежно-кредитной политики на 2009 г в размере 7-8,5 проц, будет достигнут. По мнению главы ЦБР, причинами для снижения инфляции в России служит несколько факторов. Во-первых, достаточно медлительный рост денежной массы в текущем году. Хотя, по словам С.Игнатьева, дополнительная ликвидность, которую Банк России предоставит банкам, может дать 1-3 проц пункта роста денежной массы к концу года.

Во-вторых, теперь наблюдаются низкие цены на сельхозпродукцию – семя и подсолнечник. “Эти цены ниже, чем год обратно и значительно ниже, чем в апреле текущего года”, - сказал глава Банка России. Третьим фактором, который повлияет на снижение инфляции, являются низкие цены на нефть, что повлечет за собой снижение цен на дизельное топливо и бензин.

В отношении нестабильной ситуации на фондовом рынке глава Банка России отметил, что на внутреннем фондовом рынке ситуация во многом зависит от Запада, “а там доминируют эмоции”. “Фондовый базар – вещь труднопрогнозируемая, но то, что он развернется, это явно, потому что цены очень смешные. Я думаю, что это произойдет очень быстро, может быть завтра, но я не хотел бы прогнозировать. Поскольку все дело зависит от психологии инвесторов, их эмоций”, - сказал С.Игнатьев.

Отрадно, что теперь в России существует сегмент, за который Банк России не очень беспокоится в данный момент. “Я уверен, что на валютном рынке не будет происходить сильных колебаний валюты, так как мы заявили, что не намерены изменять стоимостные коридоры бивалютной корзины”, - сказал С.Игнатьев, добавив, что у Банка России есть серьезные возможности удерживать колебания на этом рынке. Кроме того, он добавил, что теперь колебания рубля стабильны, а в данной ситуации стабильность рубля является очень хорошим фактором.

Глава Банк России признался, что тот кризис недоверия, который возник у банков теперь не самый худший: “теперь сильный кризис доверия, приняты даже более радикальные решения, но летом 2004 г была ситуация куда хуже, 6 июля я даже ночь не спал”. Он вообще назвал 6 июля 2004 г худшим днем за последние 10 лет /не считая кризиса 1998 г/, когда в развитии кризиса доверия банков приятель к другу начали беспокоится и вкладчики, и у банков образовались очереди из физлиц, которые хотели отобрать свои вклады.

Глава Банка России намекнул, что данные действия ЦБР не последние по поддержанию стабильности. Уже 18 сентября Банк России может принять решение об увеличении лимита по предоставлению ежедневной ликвидности с 500 млрд руб. “В пятницу будут приняты некоторые технические решения, многие из них будут действовать не теперь, а в октябре”, сказал С.Игнатьев, добавив, что в четверг он получит документы для ознакомления с вопросом о повышении ежедневных лимитов по предоставлению банкам ликвидности со стороны Центробанка. По его мнению, в пятницу решение о повышении лимитов будет принято. Теперь лимит составляет 500 млрд руб, С.Игнатьев затруднился с ответом о том, насколько лимит будет повышен, “завтра ознакомлюсь с документами, тогда посмотрим”.

Намерения регулятора во чтобы то ни стало успокоить банки и сгладить нервозность на рынке вполне серьезны, и он уже начал подтверждать это на практике.