Финансовые услуги электронных денег

Взбудоражившие валютный базар слухи о скорой девальвации рубля докатились до российских граждан. Несмотря на объявленный ЦБ в пятницу курс доллара на уровне 26,25 руб/долл, в обменных пунктах «американца» покупали за 27 руб., а продавали еще дороже. Спрос на доллар наблюдается повышенный, а ряд обменных пунктов вообще ограничил продажу валюты.

Разговоры о том, что американец «взовьется до небес» появились, в частности, потом заявления российских финансовых властей о продолжении падения фондового рынка.

Самый распространенный слух — доллар на уровне 40 руб, и те, кто в него верит, торопятся приобретать американскую валюту.

Проблемы начались на валютном рынке: объемы торгов на ММВБ в пятницу побили все рекорды, а наибольшая доля пришлась на базар «валютных свопов». На фоне слухов о девальвации, отток валюты усилился. Если в августе-сентябре, по данным министра финансов Алексея Кудрина, инвесторы вывели из страны вокруг 33 млрд долл, то прошлая неделя по объемам выведенных игроками средств стала показательной – из страны «ушло» более10 млрд долл. ЦБ, пытаясь поддержать рубль, в четверг был вынужден продать примерно 4 млрд долл. В пятницу торги на ММВБ закрылись на отметке 26,33 руб. за долл, американская валюта прибавила 9 коп.

Объемы продаж на рынке «валютных свопов» достигли неслыханных объемов. По причине нехватки денежных средств в системе, банки активно заключают сделки с ЦБ. «Свопы» Центробанка являются важным инструментов поддержания ликвидности и позволяют банкам получать рубли, оставаясь в американской валюте. В четверг банковские сделки с ЦБ по «свопам» достигли, по оценкам Райффайзенбанка, 5-6 млрд долл, рублевая ставка по которым установлена на уровне 10 проц. Однодневные ставки МБК подскочили до 10 проц. Сложная ситуация на рынке «валютных свопов» вынудила ЦБ брать под контроль ранее относительно вольный базар. С сегодняшнего дня Банк России ограничивает объемы своп-сделок по доллару.

Сообразно распространенному в пятницу заявлению, с 20 октября 2008 г Банком России каждодневно, исходя из прогноза дефицита банковской ликвидности и с учетом конъюнктуры внутреннего валютного рынка, будет устанавливаться максимальный объем средств, предоставляемых кредитным организациям по операциям «валютный своп» Банка России.

Департамент внешних и общественных связей Банка России сообщил, в течение торгового дня сделки «валютный своп» Банка России будут содержаться в пределах установленного лимита при условии, что своп-разница находится не ниже уровня, определяемого в соответствии с текущим порядком /исходя из процентной ставки по рублевой части 10 проц и по валютной – в привязке к целевым ставкам Федеральной резервной системы США /по доллару США/ и Европейского центрального банка /по евро/.

В частности, благодаря этой мере, ныне утром укрепление рубля к корзине составило примерно 1 проц. Курс корзины опустился на 25-35 коп до 30,05-30,10 руб. Средневзвешенный курс доллара, установленный ЦБ расчетами «завтра» понизился на 19,44 коп и составил 26,0561 руб за долл.

Неразбериха на валютном рынке привела к серьезной разнице в курсах продажи и покупки валют в коммерческих банках. На 20 октября «подкупной курс» американской валюты в «ДжиИ Мани Банке», не определен. То есть валюта для продажи в банке отсутствует. Покупка «американца» осуществляется по курсу 25.85 руб/долл. Русский банк развития выставил следующие обменные курсы по доллару: покупка — 25.75 руб/долл., а продажа — 27.12 руб/долл Достаточно стабилен обменный курс у Сбербанка: покупка — 26.1 руб/долл., продажа — 26.9 руб/долл. ВТБ -24: покупка- 26 руб/долл, продажа — 27.1 руб/долл.

По мнению аналитиков, для стабилизации ситуации с банковской ликвидностью в октябре очень важно, останутся ли рублевые средства, полученные от антикризисных мер правительства в России или будут конвертированы в валюту? В случае второго варианты развития событий валютные резервы ЦБ снизятся.

При существующих низких ценах нефть, так неэкономно расходовать резервы ЦБ не будет, и вполне вероятно будущее ослабление курса рубля. Кроме того, определяющую поддержку курса рубля к бивалютной корзине оказывало сохранение фундаментального потенциала роста нефтяных котировок. В истинный момент ценовые прогнозы на «черное золото» на 2008-2009 гг. пересмотрены в сторону понижения.

«Девальвация рубля возможна, на наш взор, при условии, если цены на нефть закрепятся ниже отметки $ 60 за баррель, — комментирует «ПРАЙМ-ТАСС» Инга Фокша, аналитик компании «АТОН». — В этом случае ослабление рубля может поддержать российских экспортеров и платежный баланс, который при снижающейся тенденции снижения цен на нефть может существенно пострадать».

«В ближайшие пять кварталов российским корпорациям предстоит выплатить порядка 160 млрд долл внешнего долга, — отмечает основной экономист УК «Финам Менеджмент» Александр Осин. — В указанных условиях отечественным компаниям в значительной мере придется самим приобретать доллар на открытом рынке, что позволяет ждать дальнейшего роста курса USD/RUB.

Неоднозначна ситуация и с европейской валютой. «В 2008 – 2009 гг. вероятно, продолжение наметившейся в последнее время тенденции укрепления курса рубля к евро, считает А. Осин. — Эта тенденция развивается в рамках возможной репатриации российских активов из европейского банковского сектора».

Стоит учитывать возможные продажи евро и покупки доллара США российским, другими ведущими мировыми ЦБ, стремящимися компенсировать дефицит американской валюты на национальных рынках, считает эксперт.

Рассуждая о возможном ослаблении рубля и его последствиях, эксперты называют такую возможность «скорее благоприятным, чем негативным фактором». «С точки зрения потенциального влияния девальвации рубля на российскую экономику, стоит отметить, что с одной стороны эта ситуация вызвала бы снижение долговой нагрузки на российский бизнес в реальном выражении, считает А.Осин. — При этом, учитывая текущие, весьма низкие с точки зрения фундаментальных показателей котировки отечественного фондового рынка, подобная ситуация, вероятно, не оказала бы значительного негативного влияния на этот в текущих условиях — ключевой, с точки зрения финансовой стабильности РФ сегмент». Среди положительных моментов ослабления российской национальной валюты стоит отметить также рост доходов российских экспортеров.

С иной стороны, девальвация рубля вызвала бы ускорение в экономике инфляционных процессов. «С точки зрения долгосрочной перспективы, правительство России имеет богатый опыт борьбы с резким ростом инфляционных показателей, который включает административное регулирование цен, деноминацию и другие меры», — заключает эксперт.

Российский рубль может продолжить снижение и без официальной девальвации, считает И. Фокша. «В пользу такого сценария говорит глобальная продажа активов по всему миру, так как потоки капитала опять направлены в США, — рассуждает знаток. — Америка теперь превратилась в «пылесос», который собирает по всему миру доллары, соответственно тенденция укрепления доллара относительно большинства валют остается актуальной»,- заключает аналитик.

Политика мировых ЦБ по снижению ставок будет способствовать тенденции к валютному ослаблению. «Стоит аккуратно осматривать укрепление доллара и, соответственно ослабление рубля, так как объясняться оно может внешними процессами, а не внутренним регулированием, предостерегает И. Фокша. — Тенденция к ослаблению рубля может продлиться полгода, если причинами будут исключительно внешние факторы. А если будет иметь место внутреннее государственное регулирование, то рубль может утрачивать позиции в течение года».