Финансовые услуги электронных денег

Правительственные меры по поддержке банковской системы были приняты с оптимизмом участникам банковского сообщества, но вызвали скепсис у биржевых игроков. Госбанки получат примерно 1 трлн руб, что, по мнению правительства, должно решить проблему «длинных кредитов». Российские финансовые власти полагают, что таким образом банки сократят внешние заимствования, и не склонны считать, что производят «точечный выстрел» по поддержанию ликвидности.

Обвал российских бирж, потрясший бизнес-сообщество в понедельник вынудил финансовые власти пойти на экстренные меры. По итогам антикризисного совещания, проведенного президентом Дмитрием Медведевым, были приняты меры по поддержке российской банковской системы. Меры носят среднесрочный характер и направлены на расширение кредитования на всех уровнях системы.

Правительство выделяет ряду банков субордированные кредиты /сроком не менее пяти лет/ на общую сумму 950 млрд руб. Сбербанк (SBER) получит 500 млрд руб, ВТБ (VTBR) – 200 млрд руб, Россельхозбанк – 25 млрд руб, а оставшиеся средства Вокруг 225 млрд руб/ будут распределены промеж частными банками при некоторых условиях. Субординированный кредит Сбербанку будет выделен напрямую из Центробанка, а кредиты ВТБ, Россельхозбанку и другим банкам — из средств правительства через ВЭБ.

Участники банковского сообщества с позитивом воспринимают правительственные меры — ведь таким образом система получает долгосрочные ресурсы, которые позволят в дальнейшем нарастить объемы кредитования. Коммерческим банкам, сообразно правительственной инициативе, деньги могут быть выделены при условии, что акционеры готовы будут поддержать свои банки.

«За счет средств бюджета будет предоставлена возможность любому коммерческому банку, имеющему соответственный рейтинг, получить кредит в размере 15 проц уставного капитала при условии, что 30 проц будут предоставлены акционерами», — сказал Алексей Кудрин. — С учетом анализа ситуации на рынке деньги Сбербанку, ВТБ, Россельхозбанку будут предоставляться поэтапно, траншами, в течение года. Коммерческим банкам мы будем готовы предоставить все враз», — пояснил он. Глава финансового ведомства подчеркнул, что меры не направлены на поддержание краткосрочной банковской ликвидности. По мнению А.Кудрина, главной проблемой в истинный момент являются длинные кредиты, то есть средства, предоставляемые не менее, чем на пять лет.

«Принятое нами решение даст возможность коммерческим банкам предоставлять длинные деньги», — заявил министр. С главой Минфина соглашаются эксперты – по сути, мера в некотором смысле станет заменой недостающего импортного капитала своим — внутренним. В связи с тяжелой ситуацией на мировом рынке иностранные банки достаточно нехотя кредитуют отечественные компании и банки.

«Действия правительства по обеспечению банковской системы ликвидностью могут оказать ей существенную поддержку, — заявил ПРАЙМ-ТАСС аналитик ИК «Финам» Денис Круглов. — Другое дело, что пока нет полной ясности по поводу того, как именно будут распределяться субординированные кредиты. В результате реализации мер по стабилизации финансовой системы в сентябре крупные банки получили поддержку, однако многие мелкие банки по-прежнему сталкиваются с нежеланием крупных банков одалживать средства на рынке межбанковского кредитования. При этом почему-то не учитывается, что проблемы мелких банков могут вызвать панику на рынке, которая затронет всех игроков», — заключает знаток. Как воспользоваться предложенным инструментом? Как провести черту промеж консолидацией и монополизацией? «Вопрос непростой, — соглашается начальник отдела экономического анализа, МДМ-банка Николай Кащеев. — Относительно ВТБ можно отметить, что в РФ, положим, нет другого финансового института со столь развитой мировой сетью дочерних банков. Так что, по размерам и государственная поддержка», — заключает эксперт.

У экспертов вызывает опасения возможность, что выделенные средства не будут доступны для большинства участников рынка по причине необычайно высоких ставок.

На рынке также заговорили о формировании монополии в банковском секторе. Три российских банка находятся «в особом положении», а число банков, способных воспользоваться предложениями Министерства финансов, весьма ограничено.

«Велик риск, что приоритет при получении средств будут иметь именно государственные банки, считает Д.Круглов. — С иной стороны, это логично, т.к. именно на них приходится главный объем вкладов и кредитов как населению, так и корпоративному сектору. Будем уповать, что чиновники будут ориентированы на поддержку стабильности финансовой системы, а не на поддержка своим коллегам из государственных компаний», — сказал аналитик.

На рынке уже ходили слухи, что череда слияний и поглощений в секторе не за горами. В условиях финансового кризиса и чересчур раздутой финансовой системы, вполне вероятно, что крупные российские банки будут поглощать конкурентов. Кроме того, «покупателями» вполне могут оказаться иностранные финансовые структуры, желающие обзавестись «дочками» в России.

Весьма скептично отнеслись к правительственным инициативам биржевые игроки. Ныне российские фондовые площадки ММВБ и РТС приостановили торги в связи со снижением технических индексов. ММВБ приостановила торги до 10 октября из-за индексных потерь более чем в 10 проц, РТС – дожидается особого распоряжения ФСФР. Сегодняшнему обвалу в России способствует крайне негативный наружный фон, сложившийся к открытию. Мировые ведущие индексы сильно «просели». Японский Nikkei 225 потерял 9,4 проц, европейские биржи демонстрировали негативные настроения, несмотря на разнонаправленное закрытие, американские индексы потеряли по итогам сессии во вторник более 5 проц. Добавляет «масла в огонь» и дешевеющая, по причине снижения спроса, нефть.

Рынку нужны реальные денежные интервенции, считают аналитики. А меры по спасению банковской системы оказывают на него весьма мимолетное воздействие. Зато эти меры способствуют ускорению инфляции. По мнению Д. Круглова, в четвертом квартале инфляция ускорится, чему, в частности, способствуют и «вливание» ликвидности.

«Расходы консолидированного бюджета планируется увеличить в 2008 г на 19 проц по сравнению с уровнем 2007 г, с 11,25 трлн руб до 13,39 трлн руб, что также будет позитивно влиять на инфляцию», — объясняет Д.Круглов.

Разумеется, как и в случае с США, правительственные инициативы главной проблемы не решают. Проводя параллель с антикризисными мерами, предпринятыми в США, эксперты говорят о разнице рынков и возможностей регуляции.

«Проблема США, — двухуровневая, рассказывает Н.Кащеев. — Первый уровень — это кризис платежеспособности, /а не ликвидности/, разрешаемый путем списания и реструктуризации долгов конечных заемщиков. А на втором уровне возникает необходимость сокращения потребления в пользу сбережений. Правда, это чересчур фундаментальная задание для текущего момента», — заключает аналитик.

По мнению Н.Кащеева, «проблема России — нехватка долгосрочных частных сбережений. Разность в том, что у властей США есть возможность сделать выбор среди различных мер, а у нашего правительства этого выбора нет — проблему нехватки частных сбережений даже за год не решишь».

Россия в ходе нынешнего кризиса может подобраться к осуществлению некоторых шагов в нужном направлении, считает аналитик. Положим, добиться большей консолидации внутри банковской системы, при уже происходящем наращивании капитала.